S12 · 美伊对抗与霍尔木兹
升温军事循环重启 + 断交潮同步，油价地缘溢价直接进入全球通胀与 AI 基建成本。
回溯段 · 前因（回填建档）
2026-03
inferred
霍尔木兹海峡贸易开始受扰（推演起点）
推演依据：3 月以来海峡贸易受扰是后续制裁与军事循环的背景线，具体触发事件【待补充】。
2026-08-19
fact
阿联酋暂停对伊全部贸易/金融往来
断交潮起点。
2026-08 下旬
fact
美财长宣布切断伊朗全球金融网络的制裁攻势
金融线先行。
进行段 · 当下
2026-09-01
fact
major
美军三天内第二次空袭伊革命卫队目标；伊朗反击并击落 MQ-9
秘鲁宣布对伊断交；布伦特 90→94.65 美元。军事循环重启 + 断交潮同步。
来源：腾讯新闻/新华社转述
2026-09-03
fact
major
伊朗：「未经同意霍尔木兹之锁不会打开」；袭击科威特/阿联酋美军基地
伊议会国安委员会主席阿齐兹表态；伊朗称 3 名飞行员、6 名海军士兵死于美军袭击；以防长卡茨威胁打击伊全部基础设施；美军中东约 20 艘舰艇补给线被迫拉长至迪戈加西亚。9/11 CPI 前油价地缘溢价持续。
来源：第一财经/网易
跟进点
- 9/11 美国 CPI 的能源传导
- 海峡航运保险费率
- 伊朗「非常规回应」的实际形态
行业基线
- geopolitics.md
对立观点：特朗普称「小战争」，美军高层警告无力维持大规模行动——升级与脱身意愿错位。