新线 S35 记录产能挤兑的第三波扩散。S8 线的存储涨价（三星拟全面上调移动存储、苹果接受 2027Q1 报价 +30-40%、黄仁勋称明年供给仅覆盖约七成需求）之后，AI 推升的先进制程市况把周边芯片一起拉满：据每经 9/22 投资早参，电源管理 IC、MCU、传感器、MOSFET 等成熟制程需求同步爆发，叠加「台积电逐步缩减部分成熟制程后的订单外溢」，联电、力积电、世界先进等晶圆代工厂产能利用率冲上高档、供不应求——联电预告将发动涨价，力积电传出报价大涨四成（传闻口径），两家均证实近期接单向好。

同日盘面即时定价：费城半导体指数大涨，ARM +17.16%（2025 年 4 月以来最大单日涨幅）、英特尔 +12.14%、AMD +9.95% 市值首破 1 万亿美元。影响链：成熟制程涨价 → 家电/汽车/工业 BOM 成本上行 → 终端涨价从手机存储扩散到大家电与汽车电子 → 「AI 通胀」从算力层进入消费层，与 S2 的高利率环境互相强化。