前因：S13 线评价体系已从「表演能力」切换到「产线节拍+场景订单」（thesis），Optimus 9/7 被曝 5000 台批量订单进入供应链排产。基线：优地为 2025 年收入口径中国第三大商用配送机器人供应商（份额 9.8%）、累计售出超 11.46 万台。

增量：9/8 小鹏广州机器人产线正式启用，首台自动化总装的高阶通用人形机器人自主下线——从研发试制转入产线制造；9/9 优地机器人（03231.HK）挂牌，发行价 14.45 港元募约 6.5 亿港元，公开发售 140.02 倍认购，暗盘收 29.86 港元（+106.64%）；同场投洽会上福建「福智」轮臂人形机器人以全 3D 打印本体把整机成本压进万元（同类 5%-10%）。

影响链：港股给「万台级出货」机器人公司真实定价通道打开（商汤/58 城基石背书）；产线自动化总装能力成为本体厂下一轮估值分水岭。